Przyjęcie zabezpieczenia na majątku zagranicznym bez weryfikacji struktury właścicielskiej oznacza, że wartość zabezpieczenia pozostaje nieznana. Raport ustala, kto faktycznie kontroluje aktywo, jakie obciążenia na nim ciążą i gdzie łańcuch własności się urywa — zanim dojdzie do podpisania umowy.
- Przedmiot raportu
- Struktura właścicielska podmiotu zagranicznego oferującego zabezpieczenie — ustalona z rejestrów urzędowych w jurysdykcji aktywu.
- Warunek dostępu
- Zależy od jurysdykcji: część rejestrów wymaga lokalnego identyfikatora lub oświadczenia o uzasadnionym interesie. Warunki są podawane przed zleceniem.
- Czego rejestr nie pokazuje
- Beneficjent rzeczywisty może być ukryty za strukturą powierniczą lub holdingiem spoza UE. Łańcuch kończy się tam, gdzie rejestr milczy.
- Granica wiedzy
- Podawana przed płatnością — nie po.
Dlaczego struktura właścicielska decyduje o wartości zabezpieczenia
Zabezpieczenie na majątku zagranicznym jest warte tyle, ile wynosi rzeczywista możliwość jego egzekucji. Ta możliwość zależy od trzech zmiennych: kto jest właścicielem aktywu, jakie obciążenia na nim ciążą i czy podmiot oferujący zabezpieczenie ma zdolność do jego ustanowienia. Każda z tych zmiennych jest weryfikowalna z rejestrów — pod warunkiem, że weryfikacja zostanie zlecona przed przyjęciem zabezpieczenia, a nie po.
Rejestr własności ujawnia właściciela formalnego. Rejestr zastawów i hipotek ujawnia istniejące obciążenia. Rejestr niewypłacalności ujawnia, czy podmiot jest w trakcie postępowania upadłościowego lub restrukturyzacyjnego. Żaden z tych rejestrów nie działa automatycznie — każdy wymaga odrębnego zapytania w języku i formie wymaganej przez daną jurysdykcję.
Co ustala raport na poziomie Sygnał
Poziom Sygnał odpowiada na jedno pytanie: czy struktura właścicielska podmiotu jest czytelna z rejestrów publicznych i czy nie ma widocznych obciążeń blokujących zabezpieczenie. To sprawdzenie wstępne — wystarczające do decyzji, czy zlecać pełną analizę, czy wycofać się z transakcji na etapie due diligence.
| Element | Źródło | Wynik |
|---|---|---|
| Właściciel formalny aktywu | Rejestr własności lub handlowy w jurysdykcji aktywu | Potwierdzenie lub rozbieżność |
| Obciążenia hipoteczne i zastawnicze | Rejestr zastawów lub hipoteczny | Lista wpisów lub brak |
| Status upadłościowy podmiotu | Rejestr niewypłacalności | Brak wpisu lub aktywne postępowanie |
| Dostępność dalszej analizy | Ocena wstępna | Rekomendacja co do poziomu Standardowy |
Co ustala raport na poziomie Standardowy i Rozszerzony
Poziom Standardowy dodaje analizę łańcucha właścicielskiego — do poziomu, do którego rejestr publiczny sięga. Ustala się, czy właściciel formalny jest podmiotem samodzielnym, czy należy do struktury holdingowej, i czy na którymkolwiek szczeblu tej struktury widoczne są obciążenia lub postępowania.
Poziom Rozszerzony obejmuje weryfikację wielojurysdykcyjną: gdy podmiot oferujący zabezpieczenie ma siedzibę w innej jurysdykcji niż aktywo, albo gdy łańcuch właścicielski prowadzi przez więcej niż jeden kraj. Każda jurysdykcja jest sprawdzana odrębnie, z podaniem granicy wiedzy dla każdego rejestru.
Co obejmuje każdy poziom
| Poziom | Cena | Obejmuje | Nie obejmuje |
|---|---|---|---|
| Sygnał | €590 | Właściciel formalny aktywu; obciążenia widoczne w rejestrze; status upadłościowy podmiotu; ocena dostępności dalszej analizy | Łańcuch właścicielski powyżej pierwszego szczebla; weryfikacja w więcej niż jednej jurysdykcji; analiza dokumentów źródłowych; opinia prawna |
| Standardowy | €990 | Wszystko z poziomu Sygnał; łańcuch właścicielski do granicy rejestru; identyfikacja struktury holdingowej; obciążenia na wszystkich zidentyfikowanych szczeblach; wskazanie miejsca urwania łańcucha | Weryfikacja w więcej niż jednej jurysdykcji; ustalenie beneficjenta rzeczywistego ukrytego za powiernictwem; analiza umów nieujawnionych w rejestrze; opinia prawna |
| Rozszerzony | €2200 | Wszystko z poziomu Standardowy; weryfikacja wielojurysdykcyjna (do 3 jurysdykcji); odrębna granica wiedzy dla każdego rejestru; zestawienie obciążeń krzyżowych; raport zbiorczy z mapą struktury | Ustalenie beneficjenta rzeczywistego ukrytego za strukturą powierniczą lub fundacją prawa prywatnego; analiza prawna skutków obciążeń; reprezentacja w postępowaniach; opinia prawna |
Granica tego, co pozwalają źródła
Rejestr pokazuje właściciela formalnego — nie zawsze rzeczywistego. Gdy podmiot jest spółką nominalną, powiernikiem lub wehikułem holdingowym zarejestrowanym w jurysdykcji o ograniczonej jawności, łańcuch się urywa. Raport wskazuje dokładnie, na którym szczeblu i dlaczego — ale nie rekonstruuje tego, czego rejestr nie ujawnia.
Rejestr zastawów lub hipoteczny ujawnia obciążenia wpisane. Obciążenia umowne nieujawnione w rejestrze — klauzule negatywnego zastawu, umowy powiernicze, pożyczki wspólników — nie są widoczne z żadnego rejestru publicznego. Raport nie zastępuje badania dokumentacji transakcyjnej.
Rejestr niewypłacalności ujawnia postępowania zarejestrowane. W wielu jurysdykcjach między złożeniem wniosku a jego ujawnieniem w rejestrze upływa od kilku dni do kilku tygodni. Brak wpisu w dniu zapytania nie wyklucza postępowania złożonego przed datą rejestracji. Ta ostrożność jest obowiązkową częścią każdego raportu, nie opcjonalną.
Gdzie źródła się rozchodzą
Rozbieżność między rejestrem handlowym a rejestrem własności pojawia się, gdy podmiot zmienił nazwę lub formę prawną po nabyciu aktywu, a wpis w rejestrze własności nie został zaktualizowany. Rozbieżność między rejestrem zastawów a dokumentacją transakcyjną pojawia się, gdy zabezpieczenie zostało ustanowione w formie umownej bez wpisu do rejestru. Obie rozbieżności są odnotowywane w raporcie jako fakty, nie jako interpretacje.
Pytania i odpowiedzi
Czy raport obejmuje ustalenie beneficjenta rzeczywistego?
Raport ustala łańcuch właścicielski do granicy, do której sięga rejestr publiczny. Jeśli rejestr UBO jest dostępny i jawny w danej jurysdykcji, dane z niego są uwzględniane. Jeśli rejestr jest zamknięty dla zagranicznych wnioskodawców lub nie istnieje, raport wskazuje to miejsce jako granicę wiedzy.
Ile czasu zajmuje sporządzenie raportu?
Czas zależy od jurysdykcji i poziomu raportu. Termin realizacji jest podawany przy wycenie — przed zleceniem. Nie podaje się terminów orientacyjnych bez znajomości konkretnej jurysdykcji, bo czas oczekiwania na odpowiedź rejestru jest elementem zewnętrznym.
Czy raport zastępuje opinię prawną?
Nie. Raport zestawia fakty z rejestrów urzędowych i źródeł publicznych. Nie zawiera oceny prawnej ustalonych faktów ani rekomendacji dotyczącej decyzji transakcyjnej. Ocenę prawną ustala adwokat lub radca prawny na podstawie faktów ustalonych w raporcie.
Co się dzieje, gdy rejestr w danej jurysdykcji wymaga lokalnego identyfikatora?
Warunki dostępu do każdego rejestru są sprawdzane przed przyjęciem zlecenia. Jeśli dostęp wymaga lokalnego identyfikatora, oświadczenia o uzasadnionym interesie lub innego warunku nieprzezwyciężalnego dla zagranicznego wnioskodawcy, jest to podawane jako granica wiedzy — nie jako powód do zaniechania zapytania o inne rejestry.
Zastrzeżenie: Niniejszy raport stanowi zestawienie faktów z rejestrów urzędowych i źródeł publicznych. Ma charakter wyłącznie informacyjny, nie stanowi porady prawnej i nie zawiera oceny prawnej ustalonych faktów. KORDECKI & Partners nie ponosi odpowiedzialności za działania podjęte lub zaniechane na podstawie tego materiału. W sprawie konkretnej sytuacji prosimy o kontakt: info@kordeckipartners.com.
Zamówić raport o strukturze właścicielskiej
Zlecenia przyjmowane są mailowo: info@kordeckipartners.com. Przed przyjęciem zlecenia podawane są: zakres raportu, granica wiedzy dla danej jurysdykcji oraz termin realizacji.